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CFi.CN讯：桐昆股份2026年半年报显示，营收527.09亿元，同比增19.36%；归母净利润42.22亿元，同比大增285.03%，其中二季度单季净利23.24亿元，环比增22.5%、同比飙升378.3%。涤纶长丝板块收入427.48亿元，毛利率提升4.27个百分点至11.52%；PTA板块收入61.88亿元，同比激增75.75%，毛利率回升3.2个百分点。

近期机构研报指出，中东地缘冲突引发原料供应收缩，推动PTA加工差明显修复，同时行业负荷下降改善了长丝供需与库存关系，POY、FDY盈利显著提升。公司1550万吨长丝产能已全部释放，恒优三期、福建恒海二期如期投产，高端化布局加速。

研报认为，浙石化参股带来稳定投资收益，叠加嘉兴石化、嘉通能源PTA装置与下游聚酯一体化配套，成本控制和抗周期能力增强。新投MEG项目预计年底达产，将进一步强化上游保障。盈利预测大幅上调，2026年净利润由35亿调至70亿元，对应PE仅9.4倍，估值具备安全边际。