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CFi.CN讯：数据显示，中国中铁2026年上半年营收4717.6亿元，同比下滑7.7%，归母净利润86.6亿元，同比下降26.8%。但资源利用板块营收同比大增32.3%，毛利率飙升7.87个百分点至62.72%，贡献归母净利润29.2亿元，占整体比重达33.7%，较去年同期提升近12个百分点。

近期机构研报指出，公司Q2经营性现金流仅-2.3亿元，大幅优于去年同期的-22.3亿元，回款效率显著改善；公路、城轨类新签合同额分别增长44.4%和76.2%，新兴领域订单加速落地。研报认为，资源板块已从辅助业务升级为利润压舱石，叠加海外业务毛利率提升3.5个百分点至9.55%，结构性亮点突出。

研报指出，尽管基建主业短期承压，但公司正通过矿产资源开发(已运营5座现代化矿山)和新兴基建订单双轮驱动盈利修复。当前估值仅5.4倍PE，低于行业均值，盈利结构优化有望推动估值向6倍PE切换。